في مارس 2025 ، ستدخل صناعة آلات البناء في موسم الذروة التقليدي للعمل والمبيعات. مع زيادة الدعم للسياسة والتمويل التدريجي لمشاريع البنية التحتية ، إلى جانب الانتعاش المعتدل في الأسواق الخارجية ، تُظهر الصناعة خصائص كبيرة لضايق الربيع. تشير البيانات إلى أن مبيعات الحفارة المحلية في الربع الأول من عام 2025 من المتوقع أن تتجاوز التوقعات. إلى جانب استرداد استخدام السعة الإنتاجية وإطلاق مرونة الربح ، دخلت الصناعة في دورة تصاعدية من الرنين الداخلي والخارجي.
1 وموسم الربيع والسياسة مدفوعة بالاسترداد
الحاجة الموسمية تحدد نغمة الطلب
الفترة من مارس إلى أبريل في السنوات السابقة هي ذروة احتياجات آلات البناء. تُظهر ساعات التشغيل من الحفريات Komatsu في الصين أن هذه الفترة هي أعلى نقطة في العام. شكلت مبيعات الحفريات المحلية في الربع الأول من 2021-2024 41 ٪ و 34 ٪ و 32 ٪ و 26 ٪ من إجمالي العام ، على التوالي. على الرغم من انخفاض النسبة عاماً بعد عام ، إلا أن مبيعات الربع الأول لا تزال تحدد الاتجاه للعام بأكمله. سوف تتسارع وتيرة العمل المستأنف بعد مهرجان الربيع في عام 2025 ، وسيتم تقديم السياسات بشكل مكثف بعد المؤتمر الشعبي الوطني والمؤتمر الاستشاري السياسي الصيني ، مما يعزز الإفراج عن الطلب على شراء المعدات.
يظهر السوق المحلي اتجاهًا للأسفل والارتداد
في يناير 2025 ، ضاقت انخفاض مبيعات الحفارة المحلية إلى -0 3 ٪. على الرغم من تأثرها بعطلة مهرجان الربيع ، إلا أن الأداء كان أفضل من نفس الفترة في التاريخ. بلغت ساعات العمل المحلية في Komatsu في يناير 66.2 ، وهي انخفاض سنوي بنسبة 17.3 ٪ ، ولكن أعلى من مستوى أشهر مهرجان الربيع السابق. تتوقع المؤسسات أنه بموجب تأثير القاعدة المنخفضة في فبراير 2024 ، قد يصل معدل النمو على أساس سنوي لمبيعات الحفارة المحلية في فبراير 2025 إلى 20 ٪. على المدى الطويل ، من المتوقع أن تصل هذه الدورة إلى ذروتها في عام 2028 ، ومن المتوقع أن يزداد مقياس المبيعات المحلي من 100000 وحدة في 2024 إلى 250000 وحدة ، مع مساحة نمو محتملة بنسبة 150 ٪.
يستمر سوق التصدير في تجربة الانتعاش المعتدل
أصبحت الأسواق الخارجية عمود نمو مهم. في يناير 2025 ، ارتفعت مبيعات التصدير للحفارات بنسبة 2.2 ٪ على أساس سنوي ، ومواصلة اتجاه الانتعاش منذ النصف الثاني من عام 2024. نظرًا لانخفاض قاعدة التصدير في النصف الأول من عام 2024 ، يتم تعزيز ضغط التصدير المنخفض في النصف الأول من عام 2025 ، إلى جانب دعم السياسة مثل الحزام والطريق ، والطريق المتوقع للطلب المفرط المفرط.
2 ، تحسين استخدام القدرات وإصدار مرونة الربح
يؤدي إصلاح استخدام السعة إلى تحسين التكلفة
انتعش معدل استخدام قدرة الصناعة تدريجياً من انخفاض بنسبة 40 ٪ في عام 2024 ، ومن المتوقع أن يتعافى إلى 60 ٪ بحلول عام 2025. في الدورة السابقة ، ارتفع هامش الربح الإجمالي لحفرة الصناعة الثقيلة من 28 ٪ في عام 2015 إلى 39 ٪ في عام 2019 ، مدفوعًا بتأثير المقياس الناجم عن زيادة قدرة القدرات. تحت خلفية استرداد الصناعة في عام 2025 ، سيحسن تخفيف التكاليف الثابتة بشكل كبير من ربحية المؤسسات.
يساهم حفارة في الأرباح الأساسية
نظرًا لأن الفئة التي لديها أعلى الحواجز التقنية وهامش الربح الإجمالي في آلات البناء ، فإن إيرادات الحفريات تمثل أكثر من 40 ٪ من إجمالي إيرادات الشركات العليا. تحت صدى الأسواق المحلية والدولية في عام 2025 ، سيؤدي نمو مبيعات الحفارة إلى زيادة مرونة الربح للمؤسسات. مع أخذ صناعة Sany الثقيلة على سبيل المثال ، يوضح مسار تحسين هامش الربح الإجمالي التاريخي أنه لكل 10 نقاط مئوية في استخدام السعة ، قد يزداد هامش الربح الإجمالي بمقدار 2-3 النقاط المئوية.
ترقية السياسات والمعايير تعزز التحول الصناعي
تستمر السياسات المحلية في توجيه الصناعة نحو كهربة وتحول الذكاء. منذ عام 2024 ، تم إصدار 20 معاييرًا وطنية جديدة لآلات البناء ، والتي تغطي مناطق مثل لوائح كفاءة الطاقة وسلامة المعدات ، مما يعزز عملية توحيد الصناعة. بالإضافة إلى ذلك ، فإن سياسة تجديد المعدات تسرع في استبدال الآلات القديمة ، مما يطلق العنان لمزيد من الطلب على تجديد الأسهم وتوفير الدعم للنمو المتوسط والطويل الأجل للصناعة.